2020年银行业预言

资本市场时代：批发银行获益良多
   到2020年，全球金融资产将从2004年的136万亿美元增加到500万亿美元以上，增长三倍多。资产增幅将超过GDP增长，但并非所有业者都能从中获益。预计证券相关行业如投资银行、资产管理以及私人银行,将最为受益。
　　目前，已经有可能对诸如自然灾害、银行贷款违约、私人住宅产权,或商品市场波动等多种风险进行证券化并交易。随着新的资产类别的涌现，证券化趋势将得以延续，从而使投资者改进其投资组合的风险和回报模式。今后20年，能源、天气以及环保风险衍生品都将成为庞大的利润源泉；转移人口结构、政治及经济等风险因素的市场也将逐步突出。
　　对公领域的银行业务将出现重大的新机会。具体而言，预计公共和私募融资领域将实现大幅增长，因为政府越来越积极寻求一些创新的融资结构，以便更好地在基建改造项目的投资需求和控制财政赤字之间达成平衡。
　　传统证券化产品将继续发展。自1993年以来，市场已发行了29万亿美元证券化企业债和私人债，其规模是政府债的两倍以上。2010年，私人债证券化的增长将超过其他资产，占金融资产的29％，正好是1980年所占比重的两倍以上。
　　除了批发银行，资本转移还将影响传统的商业银行业务。由于市场的发展，传统批发贷款产品（以及相关利息收入）趋于消失。在法国和瑞士等国，表外收入已占到银行总体收入的一半。随着贷款发起和授信之间的固定关系的削弱，银行在资本和融资方面的约束将越来越小。那些掌握风险定价艺术，并能积极管理信贷组合的银行，其业务将蒸蒸日上。
　　欧美国家商业银行的资金密集化程度将越来越低，更多地依赖收费业务——在亚洲也有这种趋势。在欧美，随着专有交易及私募交易的繁荣，投资银行所占资金量也将越发庞大。