反思金融监管

　　最近这段时间金融业的发展，让我感到思考的辛苦。国际金融形势迫使我们在这一阶段上放慢脚步，对未来金融业的发展进行思考，规划我们的战略，理清我们的思路，这是非常有益的。

统一框架与“铁三角”
　　监管的两大主题，就是规范业务行为和落实审慎原则。
　　在当今金融体系中，资产管理/基金公司、银行、保险公司和证券公司，虽然处于不同的金融分部，但它们和监管主题的联系是一致的。消费者与银行，保险公司和证券公司进行的每一笔交易，经济影响和社会效果是一样的。
　　因此，从长远来看，分部监管（将银行、保险公司和证券公司分离）的监管模式是有缺陷的。这种缺陷包括被监管者可能钻监管分离的空子，监管力度在各分部不一致，大型金融机构可能需面对不同的监管者，致使财务和管理成本增加。美国目前正在反省这种做法，认为英国的统一监管的模式更有利于建设国际金融体系。
　　中国目前采用分部监管的方式。这在金融业刚刚起步的现阶段是适合的，但是，必须在这次金融危机过后，反思他人的过失，引以为戒。中国需要考虑金融行业发展的国家战略和规划。在金融行业发展的国家战略和规划中，考虑建设统一的金融监管机构。在架构上，保障监管体系适合国际金融的发展。
　　在监管架构下，一个“铁三角”关系必须建立，它们是金融监管部门、中央银行和财政部。
　　解决金融体系的问题，靠一家政府权力机关的能力是不行的。无论是美国还是英国，这一次的危机都考验了一个国家的金融应急和领导能力。提升这一“铁三角”的协调能力，对出现的危机作出快速和有效的反应有着重要的作用。即使在正常的时候，这三家权力机构也需要协调，对金融体系提供清晰和不重复的指导。中国三大国有银行的改革，就是“铁三角”力量的推动和实践。今后在金融体系统一领导方面，这种“铁三角”的协调和执行力还要继续提升。