利率管制与风险定价(下)

　　蓝德彰

　　不良贷款引致两难

　　在目前中国利率受管制的情况下，现在的中国银行业如何运转？答案是，中国的银行同样有压力来缩小不良贷款的额度。不过，这个压力不是来自商业银行内部盈利的要求，而是来自中国人民银行。当然，人民银行迫使银行提高信贷水平的这种努力，效果已经很明显。这当然是一件好事。

　　问题在于：银行是怎样缩小不良贷款额度的呢？第一，他可以加大“好”贷款的发放而扩大贷款的总额。这样做可以使得不良贷款的比率下降。中国的很多银行正在这样做。他们特别注重住房按揭贷款领域的增量，因为这类贷款的质量通常比较高。