银行竞逐资金业务

　　美国次贷危机的影响仍难见其底，在全球范围内有大批银行业绩被拖累，由此凸显了银行在债券、外汇及衍生品等资金交易领域的市场风险。
　　“屋漏偏逢连阴雨”，法国兴业银行交易员违规投资及瑞信交易员错账等系列丑闻事件接踵而至，更对银行资金交易业务的前后台风险控制、风险管理及风险评估体系敲响了警钟。
　　与境外银行在资金投资交易上大幅受挫不同，在2007年中国资本市场盛宴中，中国商业银行的资金交易业务已全面开花。

「业务框架初备」
　　在今年年初陆续披露的2007年度业绩预增报告中，工商银行、建设银行、招商银行等银行纷纷表示，2007年非利息收入有较大增长。工商银行1月发布的2007年业绩预增公告透露，2007年净利润上涨超过60％，主要归功于手续费及佣金收入的大幅增长。
　　工商银行自2006年6月成立全球金融市场部，职能定位于综合运用资金、债券、利率、汇率等市场工具，在国内外金融市场上从事本外币资金的投融资运作与交易管理。经过一年多的发展，业务团队已扩大至百人，在规模上逼近中行、兴业等历来专注于发展资金业务的中资银行。
　　工行金融市场部总经理徐志宏告诉《财经金融实务》记者，工行资金业务主要分为三块，其一是资金交易业务，包括银行间市场、债券投资和本外币资金交易；其二是承销业务，包括短期融资债、金融债和资产证券化产品的承销；其三是代客业务，分为纯粹的代客资金管理和代客交易，后者交易端是客户发起的，包括代客外汇买卖、代客黄金交易、代客风险管理等。2006年，工行资金业务收入为251.83亿元，占营业收入的13.9％。据知情人透露，2007年收入增长可观。
　　这一业务格局基本代表了中国商业银行资金业务发展的大致方向。
　　不过，另有业内人士分析指出，目前，国内大部分银行的资金业务大体上仍局限于传统的流动性管理衍生的资金业务。这类业务并不是来自客户的交易需求，而是为了满足银行存贷款和资产负债管理的需要。这种流动性管理和投资管理，属于内向型业务。
　　“商业银行需要根据形势的变化，尽快调整业务方向和发展战略。”徐志宏指出。事实上，近年来，商业银行的客户需求和所处环境已发生了巨大的变化。随着个人财富的积累，不同人的金融需求发生演化，从传统存贷结算需求转向更多的与人的生命周期紧密结合的衍生产品。银行需要根据环境和客户的需求特征，设计综合性的金融服务方案，切入个人金融服务。
　　徐志宏认为，目前，银行已逐步转变经营方式，开始关注包括固定资产、流动资产、长期投资等在内的企业整个资产负债表的优化，资金业务也应随之扩展。
　　从数据上看，过去一年，银行资金业务方面最明显的是业务种类和总量的增加。
　　以债券承销业务为例，据彭博统计，2007年，工商银行以679.1亿元人民币的承销额高居中国债券承销商榜首，业务覆盖短期融资券、财务公司金融债、商业银行普通金融债、商业银行次级债等多种产品。而仅仅两年前，工商银行2005年全年承销额仅52亿元，且只有短期融资券一个品种。
　　监管层也在逐步推动银行间交易市场的发展。2004年，央行推出债券远期交易；2005年，外汇远期交易在银行间市场全面开放；2006年，央行连续推出外汇掉期交易和人民币利率互换交易，银行双边报价逐步推进；2007年以来，银行间双边债券市场双边报价机构超过30家，做市券种达到了400余只。
　　中国外汇交易中心数据显示，2007年，银行间市场债券结算量超过63万亿元，同比增长57.5％。日均结算量达2545亿元，超过同年交易所A股日均交易量。现券市场亦交投活跃，市场整体换手率水平达1.34倍，高于上年的1.18倍。