从2009年看美国基金排名之惑

　　所有的基金排名或评级都只是依据基金的历史业绩，所有投资人关注的却是基金的未来表现。二者的一致性问题始终位于国际基金业的挑战之首，就像投资界中的主动型与被动型之争。二者的差异性在2009年中被揭示得淋漓尽致，基金排名在短短的两年间天地翻覆。昔日的“十年河东、十年河西”仿佛已然变成了“一年河东、一年河西”。

　　首先，一些在2008年中表现凄惨的基金在2009年中大放异彩。Aegis Value在2008年中暴跌了51％，在同类型基金中排名垫底。2009年却狂涨了93％。2009年排名第二的是小盘成长股基金Birmiwal Oasis，它虽然在2009年中涨幅高达91％，但不要忘了它在2008年中损失了63％。2009年排名第三的美盛Capital Management Opportunity也是在2008年狂跌了65％之后，在2009年暴涨了88％。无巧不成书的是，2009年美国股票基金的前三甲有着同样的遭遇。同样，规模1亿美元的Forester Value是2008年美国分散化投资基金中惟一没有亏损的股票基金，曾几何时名扬天下、风光无限。但在2009年中却只上涨了19％，在大盘价值型股票基金中排在了最后四分之一。