中国银行业的转型选择

金融深化的内在逻辑

　　银行业的转型发展有其客观历史规律。金融深化进程的内在逻辑，决定了商业银行在发展过程中必然面临转型。商业银行发挥主导作用，是金融深化的第一个阶段；商业银行的业务经历从单一到复杂、从国内到国际的发展历程，正如中国银行业当前的处境。

　　从国际经验来看，如美国在上世纪30年代“大危机”后，实行严格的金融分业经营制度，商业银行一直是其金融服务的主导力量。然而，上个世纪60年代以后，诸如大额可转让定期存单（CD）、货币市场共同基金（MMMF）等金融创新的出现，严重冲击了商业银行的市场份额以及利润，促使后者不得不转型。1986年，上世纪30年代为防止商业银行恶性竞争而对存款利率进行管制的金融Q条例完全终结，1999年《金融服务现代化法案》（Financial Services Modernization Act of 1999）通过，美国金融业重回混业经营轨道。