监管的边界

　　张继伟

　　了犹未了的官司

　　尽管早在今年7月5日，轰动一时的凯立案就以二审中国证监会败诉告终，但相关法律问题的探讨却并未因此尘埃落定，反而大有愈演愈烈之势。一个针对行政程序的诉讼请求引来了远为复杂的法律问题，恐怕是各方都始料不及的。

　　事情最初并不复杂，海南凯立中部开发股份有限公司（下称海南凯立）经推荐，1998年2月进入上市准备阶段。依据当时的指标企业审批程序，要先报预选材料，通过后再正式申报材料，进入审批阶段。然而预选程序甫一开始，中国证监会就收到了举报信，在中信永道会计师事务所的协助调查，中国证监会1999年8月20日得出结论，并以证监发（1999）39号文向国务院呈上《关于海南凯立公司上市问题有关情况的报告》（下称39号文），称凯立公司97%的利润虚假，已决定取消其股票发行资格。该报告于同年9月1日由国务院办公厅秘书局通过海南省人民政府办公厅转告凯立公司。