潘石屹来了
北京来的潘石屹,打乱了郭广昌的计划。
2011年上半年开始,以房地产为主业的证大和绿城都在市场寒流中资金链告急。证大的年报数据显示,2010年底,证大流动负债达128亿港元,2011年底流动负债增至193亿港元,资产负债率由71%进一步上升到80%。在即将到来的2012年,证大还面临近10亿元的新华信托兑付和一笔美元债。
绿城的状况更为惨烈:2011年底,净资产负债率高达148.7%;2012年面临超200亿元的短期债务压力。更直接的是,2011年底,它必须偿还一笔近10亿元的债务。
证大和绿城纷纷出售项目和地皮,筹资赎身。为了获得高溢价,证大和绿城决定绑定销售50%的股份,绿城全权委托证大办理。
证大首先找到复星。“我们第一个想到的就是复星,复星对项目的兴趣和投入是有目共睹的,卖给他们,对项目的持续发展最为有利。”参与转让谈判的汤健说,“我们从2011年3月开始就持续和复星接触,表示有意退出。”
证大多次和复星沟通,并提出多种方案,包括“现金加8-1项目资产折抵”、“附加回购复地在证大上市公司的股份”等条件。
汤健说,在长达八九个月的沟通中,复星始终没有给证大一个肯定的交易要约。“通过和复星的每次沟通,我的感觉是复星并不相信证大和绿城真的必须在年底前卖掉股份,也不相信会有别的买家会在年底前出手。复星的态度,在我们理解,就是想通过拖延谈判进度,达到压价的目的。”证大开始寻找其他的买家。
SOHO董事长潘石屹明确表示,要收购这50%股份。
当时,SOHO是行业寒流之中当仁不让的“金主”,而且入驻上海的意愿强烈。在此前不到两年的时间里,SOHO在上海一口气收购了六个项目,斥资逾120亿元。
汤健介绍,证大和绿城对这50%股份的估价是45亿元,给SOHO的首轮报价就是45亿元。但在谈判过程中,复星和SOHO发生了争执,SOHO以对未来的合作前景不明朗为由,将价格降至42.5亿元,进而降至40亿元。